预增33倍！这家光伏公司业绩火了
日期：2022-07-12 13:13:03 / 人气：216
中国基金报见习记者 文夕沾光伏便火的定律又一次应验。11日晚间，宇晶股份(002943)发布业绩预告，该企业估计往年上半年归母净利3600万元-4200万元，同比增长达2828.02%-3316.02%。截至11日开盘，这家光伏产业链上的企业股价爲51.81元，市值仅52亿元。有意思的是，这家市值仅52亿的上市企业，在5月底曾被国元证券大胆喊出169元目的价，较当天股价存在287%的涨幅空间，惹起市场热议。据理解，宇晶股份从事使用于硬脆资料加工的多线切割机、研磨、抛光机等配备的研发、消费和销售。近年来随着单晶硅、磁性资料、碳化硅、蓝宝石等硬脆性资料在光伏等范畴的使用。自2020年起，这家企业在原有配备制造的根底上，开端停止金刚石线、碳碳热场系列商品等耗材方面的布局，下游掩盖消费电子、光伏和半导体产业。在业绩预告中，宇晶股份称，企业商品效劳的光伏行业市场行情继续向好，商品市场需求添加。同时企业加大对商品市场的开辟力度，客户认可度进一步进步，企业消费的多线切割机、金刚石线、碳碳热场等商品营业支出较上年同期大幅增长，运营业绩较上年同期完成大幅增长。现实上，宇晶股份往年一季度归母净利润就大幅增至1836.39万元，同比增长827.17%。大幅度业绩预增也惹起股价大幅下跌，自一季报披露以来，其股价从4月26日最低24.01元一路涨至最高57.53元，涨幅达139.61%。有意思的是，时期安慰股价的一个重要催化剂是，国元证券5月23日地下在市场上喊出169元的目的价。当日，国元证券发布的一篇题爲《宇晶股份企业初次掩盖报告：掌握切片设备+金刚线+工艺，布局HJT公用硅片前景可期》，在“盈利预测和投资评级”一节中，剖析师给予宇晶股份目的股价169元，较报揭发布当天该股开盘价(43.63元/股)存在高达287%的潜在下跌空间。A股市场中，研报目的价与企业最新股价相差如此悬殊的状况非常稀有，这也使这篇研报的市场关注度急剧升温。国元证券在报告中表示， “企业虽然是光伏行业的后进入者，但却是业内少有的具有切割设备+金刚石线+工艺三位一体布局的公司，竞争劣势日益凸显”“企业与双良节能、永信新材协作，建立25GW光伏大尺寸硅片项目，布局切片代工效劳和HJT公用硅片赛道……随着HJT继续的降本增效，该赛道无望迎来迸发，并大幅提升对HJT公用硅片的需求。”在“投资建议与盈利预测”一节中，国元证券基于“光伏切片迎来大片细线薄片趋向，新切片产能紧缺”“开辟切片代工以及HJT公用硅片业务生长空间宏大”中心假定，估计企业2022年至2024年净利润辨别爲1.26亿/4.83亿/8.12亿元，辨别同比增长1962%/283%/68%，对应PE辨别爲35.0/9.1/5.4倍。同时，国元证券运用可比企业估值法，选取光伏切片设备龙头公司高测股份、异质结设备龙头公司迈爲股份作爲可比企业。以为2022年至2024年，可比企业的均匀PE辨别爲52.0/35.5/25.3倍。参考可比企业的均匀PE，给予宇晶股份2023年35倍PE，对应目的股价169元，初次掩盖给予“买入”评级。现实上，硅片切片代工并非新事物，但由于近年来切片环节技术疾速提高，代工形式的价值被重新评价。中航证券以为，首先硅片在野大尺寸化行进，新投资的切片设备能够因无法消费大硅片而掉队；其次，薄片化叠加大尺寸要素，招致硅片良率难以控制，需求公司对切片设备、切割耗材和工艺有深入了解；此外，大尺寸硅片供不应求，2022年市场对182以上硅片需求或将超越220GW，而2021年底182以上产能算计约180GW，产能缺乏以掩盖需求，大尺寸硅片产能紧俏招致拉晶产能来不及装备切片产能，转而选择有切片才能的代工厂协作。在最近的机构调研中，宇晶股份硅片代工业务便遭到关注。据理解，宇晶股份目前硅片代工业务次要跟双良节能（600481）做配套。往年4月6日，宇晶股份拟与双良节能协作，在江苏盐城设立子企业树立25GW大尺寸切片产能，其中宇晶股份持股70%，双良持股20%。除此之外，宇晶股份在机构调研中还表示，正针对当下正受市场追捧的Topcon电池薄片和HJT电池半片薄片代工停止技术研讨和储藏。不过，目前Topcon电池和HJT电池等新技术公用硅片的市场需求较小。编辑：舰长作者：摩登娱乐平台
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